Comprar ações com opções de venda

Três maneiras de comprar opções.

Quando você compra opções de capital, você realmente não se comprometeu a comprar o capital subjacente. Suas opções estão abertas. Aqui estão três maneiras de comprar opções com exemplos que demonstram quando cada método pode ser apropriado:

Mantenha até a maturidade.

. Em seguida, troca: isso significa que você mantém seus contratos de opções até o final do período do contrato, antes do vencimento, e então exerce a opção no preço de exercício.

Quando você gostaria de fazer isso? Suponha que você compre uma opção de Call a um preço de exercício de US $ 25 e o preço de mercado do estoque avança continuamente, passando para US $ 35 no final do período do contrato da opção. Uma vez que o preço das ações subjacentes chegou até US $ 35, agora você pode exercer sua opção de Compra no preço de exercício de US $ 25 e beneficiar de um lucro de US $ 10 por ação (US $ 1.000) antes de subtrair o custo do prêmio e as comissões.

Comercialização antes da data de validade.

Você exerce sua opção em algum momento antes da data de validade.

Por exemplo: você compra a mesma opção de chamada com um preço de exercício de US $ 25 e o preço do estoque subjacente está flutuando acima e abaixo do seu preço de exercício. Depois de algumas semanas, o estoque sobe para US $ 31 e você não pensa que vai ser muito maior - na verdade, ele pode cair de novo. Você exerce sua opção de compra imediatamente no preço de exercício de US $ 25 e beneficia de um lucro de US $ 6 por ação (US $ 600) antes de subtrair o custo do prêmio e as comissões.

Deixe a opção expirar.

Você não troca a opção e o contrato expira.

Outro exemplo: você compra a mesma opção de chamada com um preço de exercício de US $ 25, e o preço das ações subjacentes apenas fica lá ou continua a afundar. Você não faz nada. No vencimento, você não terá lucro e a opção expirará sem valor. Sua perda é limitada ao prémio pago pela opção e pelas comissões.

Novamente, em cada um dos exemplos acima, você terá pago um prêmio pela própria opção. O custo do prémio e quaisquer taxas de corretagem que você pagou reduzirão seu lucro. A boa notícia é que, como comprador de opções, o prémio e as comissões são o seu único risco. Então, no terceiro exemplo, embora você não ganhasse lucro, sua perda foi limitada, não importa o quão longe o preço das ações caiu.

Obter Opções Quotes.

Digite o nome ou o símbolo da empresa abaixo para visualizar a folha de corrente de suas opções:

Opções do Home Center.

Editar favoritos.

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Uma maneira de apostar contra o mercado.

Aqui é um pouco de mel para os ursos.

A longo prazo, as tendências do mercado de ações aumentaram (sim, isso ainda é verdade) para refletir os ganhos das empresas e o crescimento do dividendo. Mas todos nós fomos lembrados no ano passado que, no curto prazo, os estoques podem diminuir - às vezes bastante bruscamente.

Obviamente, alguém aproveitou essa recente recessão; Aqueles que apostaram contra o mercado provavelmente ficaram bem bem. Talvez o maior vencedor tenha sido o gerente de fundos de hedge, John Paulson, cujos fundos subiram US $ 15 bilhões em 2007, graças a suas apostas contra a bolha imobiliária de subprime.

Enquanto poucos dentre nós esperam lucrar muito com as apostas contra o mercado, temos uma série de ferramentas disponíveis para ganhar dinheiro em um mercado em baixa.

Deixe-me colocar-lhe desta forma.

A maneira mais simples de apostar contra um estoque é comprar opções de venda. Para revisar, a compra de uma opção de venda oferece o direito de vender uma determinada ação a um determinado preço por um certo tempo. Para esse privilégio, você paga um prêmio ao vendedor ("escritor") da put, que assume o risco de queda e é obrigado a comprar o estoque de você no preço predeterminado.

Tem tudo isso? OK, vamos tentar um exemplo para ilustrar. Digamos que você pensa que a empresa XYZ está totalmente sobrevalorizada em US $ 50 por ação e é devido pelo corte de cabelo. Para apostar em um declínio, você compra um contrato de janeiro de 2018 com US $ 40 que custa US $ 2 por ação, produzindo um preço "de equilíbrio" de US $ 38 por ação ($ 40 de desconto menos $ 2 de prémio pago). Uma vez que cada contrato representa 100 ações da ação subjacente, você agora tem o direito de vender 100 ações da ação XYZ em US $ 40 por ação até janeiro de 2018; Claro, isso custará US $ 200 (mais comissões) para entrar no comércio.

Agora rápido para janeiro de 2018:

Se o estoque da empresa XYZ.

Sua opção expira sem valor, e você perde seu prêmio de US $ 200, mas nada mais.

Cai um pouco para US $ 44.

Veja acima - o estoque caiu, mas não o suficiente para tornar sua posição rentável.

Agradável! Você ganha US $ 1.800 ($ 40 - $ 20 no vencimento - $ 2 premium pago).

Vai para $ 0 (falido)

Ideal. A sua colocação vale US $ 3.800 ($ 40 - $ 0 no vencimento - $ 2 prémios pagos).

Como você pode ver, quando você compra coloca, você arrisca apenas um pouco de capital (neste caso, US $ 200) para controlar muitas ações (100 ações por contrato). Essa alavancagem permite que você colhe recompensas exageradas se estiver correto; Se você estiver errado, o máximo que você perderá é o prémio pago.

A estratégia de colocação também permite que você faça apostas baixas contra índices e setores ao comprar coloca em fundos negociados em bolsa que os acompanham. Por exemplo, se você estiver em tecnologia, você pode comprar coloca no Nasdaq-100 que segue o PowerShares QQQ ETF, apostando instantaneamente contra o índice liderado por titãs de tecnologia como Apple (NASDAQ: AAPL), Google (NASDAQ: GOOG) e Microsoft (NASDAQ: MSFT).

A compra de puts tem suas vantagens em relação ao curto prazo de um estoque - onde você empresta estoque de um corretor com a esperança de comprá-lo novamente a um preço mais baixo e manter a diferença. Por um lado, com puts, sua perda máxima é o prémio que você pagou, enquanto que com um curto, suas perdas potenciais são ilimitadas.

Outro problema com o curto prazo é que você nem sempre pode fazê-lo. Às vezes, as ações que você deseja reduzir são difíceis de encontrar, e os corretores não conseguem encontrar ações para emprestar. Além disso, a SEC pode tomar uma ação de emergência para evitar que os investidores iniciem algumas empresas, como fez no ano passado com ações financeiras como Goldman Sachs (NYSE: GS), Bank of America (NYSE: BAC) e JPMorgan Chase (NYSE: JPM).

Finalmente, o curto prazo de estoque exige que você pague os dividendos do seu mutuante à medida que são pagos, tornando curto um estoque de alto rendimento como a Altria (NYSE: MO) uma proposta dispendiosa. Quando você compra uma venda, por outro lado, você não está no gancho para pagar dividendos periódicos, embora pagamentos de dividendos antecipados afetem o preço da opção em algum grau.

Mesmo se você acha que um estoque está pronto para mergulhar, lembre-se de que o mercado de ações pode ser irracional no curto prazo, e essas opções têm uma vida finita. O que você considera uma "coisa segura" pode levar mais tempo para se materializar do que a opção oferece, então fique confortável com os riscos que está tomando antes de colocar o comércio.

Para revisar: Sua perda máxima quando você compra uma venda é o prémio pago, mas ainda é dinheiro que você teria de outra forma no seu bolso, então alimente-o com tanto cuidado quanto você faria com qualquer outro investimento.

Na apreciação total desse risco, comprar coloca oferece uma maneira de apostar contra ações, índices e setores sem expor seu portfólio a perdas potencialmente ilimitadas que você incorreria por curto-circuito direto.

Suzanne Frey, executiva da Alphabet, é membro do conselho de administração do The Motley Fool. Todd Wenning não tem posição em nenhum estoque mencionado. O Motley Fool possui ações e recomenda Alphabet (ações C) e a Apple. O Motley Fool possui partes da Microsoft. O Motley Fool recomenda o Bank of America. Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

Opções de compra de compra: como ganhar dinheiro quando as ações caem no preço.

Comprar Opções de venda & # xa0; é como você assegura seu portfólio de ações contra uma perda. E eles também são usados ​​para ganhar dinheiro quando a queda do estoque no preço.

Eles são essencialmente o oposto das opções de Chamada ...

As opções de compra de chamadas permitem que você ganhe dinheiro quando as ações aumentam no preço e as opções de compra de compra permitem que você faça as ações do dinheiro cair no preço.

Você vê, a maioria dos investidores observa o mercado de ações cair no preço e reclamar sobre quanto dinheiro eles estão perdendo.

Durante esses tempos, a compra e retenção e a média de custo do dólar não parecem acalmar a alma.

Como um investidor de compra e retenção, você se sente completamente desamparado durante as falhas do mercado.

E enquanto você está se sentindo impotente, existem outros investidores que estão felizes e sem preocupações porque seguraram suas carteiras de ações com as opções Put.

Ao usar essa ferramenta de investimento relativamente desconhecida, você se sente mais no controle porque você é capaz de ganhar dinheiro no caminho para baixo.

As opções de colocação são uma maneira de lucrar com uma desaceleração no mercado de ações sem curtir o estoque. A venda a descoberto está além do alcance desta lição, no entanto, se você entender o conceito de estoque de curto prazo, ele irá ajudá-lo a entender o poder das opções de colocação.

Nas duas lições anteriores, discutimos como as opções de compra são usadas como hedge (seguro) contra uma queda no preço das ações. Esta lição se concentra em mais um outro uso, comprando Opções de colocação para negociá-los com lucro.

Você vai comprar os contratos Put que você acha que aumentará em valor. Uma vez que eles aumentam de valor, você os venderá para obter lucro.

Opções de compra de compra.

Uma opção Put oferece ao seu comprador o direito, mas não a obrigação, de vender ações de uma ação a um preço específico em ou antes de uma determinada data.

Comprando SOMENTE, Put's não deve ser confundido com Marty Puts ou Protective Puts. Married e Protective Puts são comprados para proteger as ações de ações de uma queda acentuada no preço.

A principal diferença entre os dois é com Casket / Protective Puts há "propriedade em estoque".

Comprar opções de colocação envolve apenas isso, comprando apenas a opção Put.

Quando você compra apenas a opção Put, ela muda completamente a dinâmica do comércio. Você quer que o preço das ações caia porque é assim que você faz seu lucro.

No "mais" casos, você nunca pretende exercitar seus direitos de vender o estoque. Você só quer se beneficiar do movimento do estoque sem ter que possuir o estoque, e você pode fazer isso com as opções Put.

Uma opção Put bloqueia o preço de venda de uma ação.

Então, se você comprar uma opção com um preço de exercício de US $ 70, isso permitirá que você venda o estoque por US $ 70 a qualquer momento entre o dia em que você compra a opção e quando ela expirar.

Então, se o estoque cai para US $ 60, sua opção de venda aumentará em valor. Por que, porque você possui um contrato que lhe dá o direito de vender algo por mais do que seu valor de mercado.

Sim, isso parece injusto e, logicamente, isso não faz sentido, mas essa é apenas a natureza dos termos do contrato de opção.

É como cartões de beisebol. Os cartões de beisebol são literalmente pedaços de papelão, mas alguns deles podem ser vendidos por milhares de dólares porque há apenas um número limitado deles no mundo. Uma vez que apenas um número limitado está disponível, torna os cartões mais valiosos.

Com uma opção Put, você possui um contrato que permite vender algo por mais do que vale a pena. Isso torna seu contrato mais valioso para que você essencialmente o rodeie e o venda a um preço mais alto.

Risco e recompensa.

Uma vez que um estoque pode cair para US $ 0, o lucro máximo que você pode fazer com uma opção Put é quando o estoque cai para US $ 0. As opções de opções de compra ganham valor quando os preços das ações caem e há apenas até agora um estoque pode cair no preço.

Na próxima lição, você verá um exemplo real e como isso funciona, mas por agora vamos cobrir o risco.

O máximo que você pode perder com um Put é o preço que você pagou (isso é um alívio). Então, se o estoque subir no preço, o seu Put perderá o valor. Então, se custar US $ 100 para comprar o Put que é tanto quanto você pode perder.

É melhor do que perder milhares de dólares se você fosse comprar o estoque e caiu no preço.

Vantagens de comprar opções de compra.

Permite que você participe do movimento descendente do estoque sem ter que possuir ou curtir o estoque. Você só tem que arriscar uma soma relativamente pequena de dinheiro para comprar uma opção de compra. O valor máximo que você pode perder em um comércio é o custo da colocação Alavancar (usando uma pequena quantia de dinheiro para fazer uma grande soma de dinheiro) Retornos de investimentos potenciais mais elevados.

Desvantagens de comprar opções de compra.

A opção Put tem uma data de validade, portanto o tempo funciona contra você O estoque deve fazer um movimento para baixo para que a opção Put aumente no valor Se o estoque permanecerá plano ou não se mova, a opção Put irá perder valor devido a Decadência do tempo.

Exemplo de comércio verificável e # xa0; se você tivesse comprado uma opção SPY Dec 2008 120 Put em 01/10/2007, custaria US $ 246,50.

Você poderia ter vendido o Put on 17/12/2008 por US $ 2.980.

Assim, realizando um lucro de US $ 2.733,50 (1.109% ROI).

Estes são números reais que você pode verificar.

É exatamente por isso que as falhas do m arket são as maiores oportunidades para construir riqueza # xa0. Crashes estão lançando almofadas que o lançam da luta financeira à liberdade financeira.

É por isso que foi dito que "Mais milionários foram" criados "durante a grande depressão do que em qualquer outro momento da história americana".

Isso só é possível devido ao potencial de alavancagem e lucro das opções Put.

A maioria das pessoas só ouve sobre as coisas ruins que aconteceram durante a Grande Depressão. Eles nunca ouviram sobre todos os Millionaires da Grande Depressão.

Pessoalmente, odeio perder dinheiro, então eu sempre aprendo primeiro como "não perder dinheiro" antes de aprender "como ganhar dinheiro". & # Xa0; E comprar opções de colocação é apenas uma das maneiras como você pode fazer exatamente isso.

Mensagem do Trader Travis: não sei o que o trouxe para a minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações.

Talvez você esteja procurando uma maneira de gerar um pouco de renda adicional para a aposentadoria. Ou talvez você tenha acabado de ouvir sobre opções, você não tem certeza do que é, e você quer um simples guia passo a passo para compreendê-los e começar com eles.

Não tenho ideia se as opções são ideais para você, mas eu prometo mostrar o que funcionou para mim e os passos exatos que tomei para usá-los para ganhar renda adicional, proteger meus investimentos e experimentar a liberdade na minha vida.

Basta digitar seu melhor email abaixo para reivindicar meu & # xa0; LIVRE & # xa0; relatório: & # xa0; Cinco estratégias de negociação de opções que eu usei para lucrar em mercados ascendentes, baixos e laterais.

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Módulos de aprendizagem de cursos de opções gratuitas.

Módulo 1: & # xa0; Noções básicas de opções.

Módulo 3: & # xa0; Estratégias básicas.

Módulo 6: & # xa0; O processo de 7 etapas que uso para negociar opções de estoque.

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Comprar estoques com desconto por venda de opções de compra.

Os comerciantes de opções têm uma vantagem sobre os comerciantes de ações porque, quando o cronograma é certo, eles podem comprar ações com desconto. Como eles fazem isso? Eles vendem opções de venda em ações que querem possuir e depois esperam que o preço caia. O som é complicado? Surpreendentemente, é bem simples quando você entende o básico. Deixe começar a partir do topo e dê uma olhada no primeiro passo que você precisa para começar a colocar essa estratégia para usar em seu próprio portfólio.

Passo 1: Encontre um estoque que deseja possuir.

O primeiro passo a seguir ao procurar comprar ações pela venda de peças é encontrar um estoque que você gostaria de possuir. Afinal, no final, quando você emprega essa estratégia, você espera possuir o estoque como parte de seu portfólio. E como você não iria sair e comprar qualquer estoque antigo em uma bolsa de ações padrão, você não deveria se contentar com qualquer estoque antigo ao implementar esta estratégia. Isso pode parecer óbvio, mas quando entramos no próximo passo, você verá que, se você não começar com a Etapa 1, é fácil ser tentado a vender simplesmente as ações que oferecem o melhor preço premium, o que pode ser um grande erro.

Quando você estiver procurando por ações que você gostaria de possuir, certifique-se de procurar ações com fundamentos sólidos - especialmente em mercados turbulentos porque eles têm uma boa chance de rebote mais rápido do que outros estoques.

Etapa 2: Opções de venda de venda.

Seu próximo passo para comprar ações com desconto é identificar qual opção você vai vender e, em seguida, vendê-la. Como vendedor de opções, você tem três opções ao olhar para qual opção de venda vender. Você pode vender a opção no dinheiro, uma opção fora do dinheiro ou uma opção no dinheiro. Ao vender coloca para comprar ações, você normalmente vai usar uma opção de venda no dinheiro. As opções de dinheiro oferecem um bom equilíbrio entre pagar um bom prémio e dar-lhe uma boa chance de realmente ter as ações colocadas para você.

O prémio que você recebe para vender a opção de venda afeta diretamente o desconto que você obterá em sua compra de ações se a ação for colocada para você. Quanto maior o prémio, melhor o desconto. Como mencionei acima, alguns estoques oferecem prémios extremamente elevados nas opções de colocação, quer porque as ações são extremamente voláteis ou todo mundo acredita que o estoque vai se mover para baixo. Se você não fez sua tarefa de casa e determinou que o estoque é aquele que você gostaria de possuir, você pode estar tentado a ir para o estoque com o prêmio mais alto.

Passo 3: Gerencie seu comércio.

Uma vez que você vendeu sua opção de venda, é hora de sentar e ver o que acontece com o preço do estoque. Basicamente, uma das seguintes quatro coisas pode acontecer com o preço do estoque:

& # 8211; O preço das ações pode subir muito.

& # 8211; O preço das ações pode subir um pouco.

& # 8211; O preço das ações pode diminuir um pouco.

& # 8211; O preço das ações pode diminuir bastante.

Deixe-nos dar uma olhada no que aconteceria em cada cenário.

O preço das ações subiu muito.

- Se o preço das ações aumentar muito depois de vender a opção de venda no dinheiro, você não precisa fazer nada. A colocação que vendeu expirará sem valor, e você conseguirá manter o prêmio que você recebeu quando vendeu a venda.

O preço das ações subiu um pouco.

- Se o preço das ações subir um pouco depois de vender a opção de venda no dinheiro, provavelmente você não terá que fazer nada. A colocação que você vendeu provavelmente irá expirar sem valor ou expirará com muito pouco valor intrínseco para valer a pena se exercitar. Ambos os resultados permitem que você mantenha o prêmio que você recebeu quando vendeu o put.

O preço das ações diminui um pouco.

- Se o preço das ações cair um pouco, a pessoa que comprou a colocação de você pode optar por exercer a opção, e você terá que comprar o estoque no preço de exercício definido na opção. Mas desde que você vendeu o estoque, você queria possuir de qualquer maneira, este é um ótimo resultado. Agora você possui o estoque que você queria, além disso, você consegue manter o prêmio que recebeu quando vendeu a venda.

O preço das ações é muito baixo.

- Se o preço das ações cair bastante (abaixo do seu ponto de equilíbrio), a pessoa que comprou a colocação de você definitivamente optará por exercer a opção e você terá que comprar o estoque no preço de exercício definido na opção. Mas, mais uma vez, já que você vendeu o estoque, você queria possuir de qualquer maneira, este é um ótimo resultado. Agora você possui o estoque que você queria, além disso, você consegue manter o prêmio que recebeu quando vendeu a venda. Claro, se você ver o estoque cair abaixo do seu ponto de breakeven, e você decide que não quer comprar o estoque, afinal, você sempre pode comprar de volta a colocação que vendeu e sair do comércio.

Este artigo é produzido pela Learning Markets, LLC. Os materiais apresentados estão sendo fornecidos para você apenas para fins educacionais. O conteúdo foi criado e está sendo apresentado por funcionários ou representantes do Learning Markets, LLC. As informações apresentadas ou discutidas não são uma recomendação ou oferta, ou solicitação de uma oferta da Learning Markets ou de suas afiliadas para comprar, vender ou manter qualquer garantia ou outro produto financeiro ou um endosso ou afirmação de qualquer estratégia de investimento específica. Você é totalmente responsável por suas decisões de investimento. A sua escolha para se envolver em uma determinada estratégia de investimento ou investimento deve basear-se exclusivamente na sua própria pesquisa e avaliação dos riscos envolvidos, suas circunstâncias financeiras e seus objetivos de investimento. A Learning Markets e suas afiliadas não estão oferecendo nem fornecendo, nem oferecerão nem fornecerão nenhum conselho, opinião ou recomendação de adequação, valor ou rentabilidade de qualquer investimento ou estratégia de investimento específica.

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Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, encargos, despesas e perfil de risco exclusivo de um Fundo Trocado Negociado (ETF) antes de investir. Os ETFs alavancados e inversos podem não ser adequados para todos os investidores e podem aumentar a exposição à volatilidade através do uso de alavancagem, vendas a descoberto de títulos, derivativos e outras estratégias de investimento complexas. O desempenho desses recursos provavelmente será significativamente diferente do seu benchmark ao longo de períodos de mais de um dia, e seu desempenho ao longo do tempo pode de fato ser contrário ao seu benchmark. Os investidores devem monitorar essas participações, consistentes com suas estratégias, com freqüência como diariamente. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o ETF e devem ser obtidas junto do emissor. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir.

Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas do fundo mútuo antes de investir. Os fundos mútuos estão sujeitos à flutuação do mercado, incluindo o potencial de perda de principal. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e está disponível no emissor. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Informações detalhadas sobre os riscos associados às opções podem ser encontradas através do download das Características e Riscos de Opções e Suplementos Padronizados (PDF) da The Options Clearing Corporation, ou pela Call Clipping Corporation em 1-888-OPTIONS.

Preços mergulhando? Buy A Put!

À medida que você se tornar mais informado sobre o mercado de opções, você precisará aprender a usar uma posição longa ou curta em um mercado crescente ou em queda. Iniciando uma chamada é uma estratégia lucrativa quando o preço das ações subjacentes aumenta em valor. Se você suspeita que um estoque vai cair em valor, é aí que você estará se voltando para colocar. Os lançamentos são essencialmente o oposto das chamadas e possuem diferentes diagramas de recompensa. Leia mais para descobrir como eles funcionam e como você pode usá-los para lucrar, mesmo quando um estoque está em queda.

[Comprar coloca é como comprar um seguro em sua casa: você paga um prêmio para garantir que você esteja protegido de qualquer dano. No entanto, neste caso, você está comprando seguro em seu estoque para isolá-lo de diminuir os preços das ações. Veja o tradutor de opções do veterano, Luke Downey, quebra as opções com exemplos fáceis e confiáveis ​​no curso Opções para iniciantes da Academia Investopedia. ]

Coloque seu dinheiro onde está sua boca.

Passar por longos períodos não deve ser confundido com a técnica das peças casadas. Married puts descreve uma estratégia para proteger seu portfólio de um declínio acentuado nas ações que você possui, usando uma forma de seguro para limitar as perdas. (Para leitura adicional, veja Married Puts: Relação protetora e risco reduzido com chamadas cobertas.)

Em vez disso, estamos nos concentrando em comprar poupanças como um meio de especular sobre a queda dos preços das ações. A principal diferença é que não há propriedade nas ações subjacentes - a única propriedade está nas posições. Abrir uma posição tão longa em sua conta de corretagem envolve "comprar para abrir" uma posição de colocação. Os corretores usam essa terminologia confusa porque quando você compra coloca, você pode comprá-las para abrir uma posição ou para fechar uma posição. Abrir uma posição é auto-explicativo, mas fechar uma posição simplesmente significa que você está comprando de volta coloca que você vendeu anteriormente. (Para continuar a ler as chamadas, consulte Escrita de Chamada Nua e Limitar ou Ir Nu, essa é a Pergunta.)

Considerações práticas.

Além de comprar itens, outra estratégia comum utilizada para lucrar com a queda dos preços das ações é vender o estoque curto. Você faz isso emprestando as ações do seu corretor e depois vendendo-as. Se o preço cair, você os compra de volta a um preço mais barato e devolvê-los ao proprietário, mantendo o lucro.

A compra de posições em vez de curto-circuito é vantajosa pelas mesmas razões que a compra de chamadas é mais vantajosa do que comprar ações. Além da alavancagem, você também obtém a capacidade de comprar coloca em ações para as quais você não consegue encontrar as ações em curto. Algumas ações na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou Nasdaq não podem ser em curto prazo porque seu corretor não possui partes suficientes para emprestar a pessoas que gostariam de curtá-las. Nesse caso, as peças tornam-se muito úteis porque você pode lucrar com a desvantagem de um estoque "não circulável". Além disso, porque o máximo que você pode perder é o seu prémio, as colocações são inerentemente menos arriscadas do que curtir um estoque.

Um exemplo: coloca no trabalho.

Consideremos estoque ABC, que comercializa US $ 100 por ação. É um mês, que está em um preço de exercício de $ 95, troca por US $ 3. Um investidor que acha que as ações da ABC estão sobrevalorizadas e cairão abaixo de US $ 92 no próximo mês comprará as put em US $ 3. Nesse caso, o investidor deve pagar $ 300 ($ 3 x 100) para a colocação, o que está ilustrado no diagrama de pagamento mostrado na Figura 1 abaixo.

Há algumas coisas importantes a serem observadas no diagrama. O primeiro é que o ponto de equilíbrio para um investidor no mercado é de US $ 92 / ação (preço de exercício de US $ 95 menos o prêmio de US $ 3). Observe também que, enquanto a perda máxima de US $ 300 ocorre a preços de US $ 95 ou mais no ABC, os lucros aumentam a preços abaixo de US $ 92.

Fechar a posição: coloca as chamadas Versus.

Fechar uma posição de longo prazo envolve a venda da colocação ou o exercício no mercado aberto. Deixe-nos assumir que você é longo o ABC coloca do exemplo anterior, e o preço atual no estoque é de US $ 90, então o item agora é comercializado em US $ 5. Nesse caso, você pode vender os puts com lucro de US $ 200 ($ 500- $ 300). Se você quisesse exercer a jogada, você iria ao mercado e compraria ações em US $ 90. Você "colocaria" (ou venderia) as ações por US $ 95 porque você tem um contrato que lhe dá o direito de fazê-lo. Como antes, o lucro neste caso também é de US $ 200.

A distinção entre um diagrama de pay e put é importante lembrar. Ao lidar com chamadas longas, os lucros que você pode obter são ilimitados, porque um estoque pode subir de valor para sempre (em teoria). No entanto, um diagrama de pagamento para uma colocação não é o mesmo porque uma ação só pode perder 100% de seu valor. No caso do ABC, o valor máximo que a colocação poderia atingir é de US $ 95, porque uma colocação a um preço de exercício de US $ 95 atingiria seu pico de lucro quando as ações da ABC valerem US $ 0!

Para colocar ou não colocar.

Os lançamentos são uma forma muito útil de lucrar com uma queda no preço das ações. Tal posição tem vantagens inerentes ao curto prazo, mas os investidores devem ter cuidado para não superar suas posições. Se usado corretamente, as peças são uma maneira excelente de se beneficiar com a desvantagem porque suas perdas são limitadas ao seu prémio de opção.